科技价值的70%是由网络效应驱动的

2018-03-04    阅读次数:117    网络效应,软件公司

前言:蓝狐为什么要推荐这篇文章?表面上它跟区块链没有关系,但其实很有关系,未来的区块链要逐步进入一个落地的阶段,不管是公链也好,应用也好,各种协议也好,最终来说,决定它们价值的很有可能依然是“网络效应”,如果一个公链不能形成生态网络,一个应用不能让用户网络快速增长,可能后续的空间都是有限的。这对于我们投资区块链资产也是有非常重要的参考意义。本文的作者是James Currier,他和同事一起花来非常大的精力研究“网络效益”跟公司价值之间的关系,值得大家关注。本文来源于medium.com,由蓝狐笔记社群“荷小仙”翻译。

五大公司——苹果、谷歌、微软、Facebook和亚马逊,正达到前所未有的高估值。在私募市场上,Airbnb比希尔顿更有价值,Uber比GM更有价值。将要进入IPO轨道的包括Spotify,Slack,滴滴出行和Dropbox。

以上提及的公司都应该相提并论,因为除亚马逊以外,他们的商业基因是非常相似的。它们都是有网络效应的商业模式。事实证明,从1994年以来,这些公司的大部分回报来自于网络效应。

如果了解网络效应,你就不会对这些公司的高速增长感到惊讶。但令人惊讶的是,很少有人知道网络效应。许多人仍然把它与病毒效应混为一谈。许多人知道网络效应很重要,但不知道它意味着什么。

我的合作伙伴和我把职业生涯用在了研究具有网络效应的数字公司上。我们开始这项研究有些偶然,但现在这是我们工作的全部。

研究

我们想得出数字世界中网络效应的价值总量。简而言之:在过去的23年里,网络效应驱动技术创造了价值的70%左右。

我们研究了自1994年互联网广泛应用以来创建的数字公司,这些公司的价值超过了10亿美元。

1994年至2017年期间有336家公司符合这一标准。通过研究每个公司的商业模式,并将其与我们的13个已知网络效应列表进行比较,我们估计这些公司中有35%使用了网络效应作为其商业模式的核心。毕竟,这35%的公司通常比没有网络效应的公司更有价值,所以它们的价值在我们的统计数据中总共占到总价值的68%。

换句话说,利用网络效应的公司具备不对称的优势。他们重拳出击。他们是击败巨人的大卫,然后成为巨人。

其他65%的10亿美元级的公司使用其他的优势来创造他们的价值——即嵌入、规模和品牌。这些都是很好的方法,并创造了219 个10亿美元级公司,占总数的65%。但是这项研究的成果表明,这些类型公司的估值上限通常在10~20亿美元的范围内。

的唯一最重要的预测因素

事实证明,网络效应是那些价值最高的技术公司唯一最可预测的属性,除了“拥有一个伟大的CEO”之外。

然而,令人惊讶的是,在NFX协会开始之前,我们见到的商业计划中只有20%利用了网络效应。

我们相信,大多数创始人都没有将网络效应设计到他们的商业模式中,因为他们不能很好地理解网络效应。而不理解网络效应,他们就不能从一开始就构建它们。

这很让人难过,因为正如“五大”正在日益成为创业公司的首要威胁一样,创业公司已经失去了互联网和移动技术变革的风口,大多数创始人都缺少一个关键的特质,他们将在战斗中需要一只狗。

除非创始人明智地认识到网络效应的重要性和颠覆性,否则拥有网络效应的公司将会拥有明显的规模优势。

如果你的创业没有网络效应,你需要重新构思你的策略。

鉴于其如此重要,令人惊讶的却是,只有少数几个地方可以了解网络效应。我们通常会派人到HBS,Platformed,我们关于网络效应和分类的想法发布在A16Z,NFX随笔和其他学术来源。

在网络效应的写作和知晓程度,以及它们对价值创造产生的巨大影响之间有巨大的差距(不要说它们对社会和未来经济、政治的影响,这是另一个不同的讨论)。

我和我的合作伙伴已经创立了10家成功的基于风险投资的网络效应企业,并投资了200多家网络效应创业公司。从这个经验中,我们已经识别出13种不同类型的网络效应。每种网络效应都是不断演进的。每个都可能很复杂,但它们鲜有交叉。

我们认为自己是有思想的网络效应的实践者和学生,一直在学习。我们试图搞清楚网络效应的内部运作情况,并直接与少数几位创始人合作。

和下一个大事

有人问:“2017年的顶级公司具有网络效应,但是这其中的许多公司是在5 -20年前成立的......网络效应的力量会继续作用于新的创业公司吗?

毫无疑问,是的。

事实上,网络效应将会越来越重要,因为新的平台和重构的垂直网络正在形成联网:

·               加密资产

·               合成生物学

·               增强现实

·               人工智能

·               虚拟现实

·               物联网

·               机器人

·               无人机

·               运输

·               智慧城市

·               农业

·               卫生保健

·               金融科技

 

了解网络效应的原理并将其应用于当今的新公司会产生同样或更高的竞争力和价值创造优势,与1994后公司相比,特别是因为现在有超过30亿的互联网用户。如果我必须设计一个有或没有网络效应的AI公司,我每次都会选择具有网络效应的公司。

了解网

当您创建数字业务时,请规划您的产品,允许用户参与到价值创造中。让他们使用该产品的同时为其他用户增加价值。让客户2为客户1增加价值。这使得公司建立起竞争力,因为一旦你取得领先,竞争对手需要花很多时间为客户提供同样的价值,竞争力创造了价值

如果历史告诉我们,下一个SnapChat、Airbnb和Uber将在未来二十四个月内成立。虽然下一个十亿美元的创业公司看起来不像现在已有的那些公司,在内部使用网络效应是一个很好的选择。

学习网络效应。这将对您的创业产生巨大的影响。

研究方法

我们明白336个公司的名单是不完整的,许多数字是有争议的。这只是我们得出的结论。通过这一练习,我们得到一个坚实的估计,不是科学的或穷举的。由于有大量的公司(336),并估算了很多场景,我们认为关于网络效应力量的结论,68%的估计是可靠的。

当我们在2015年首次构建这些数据时,首先显示62%的价值来自网络效应业务。这个数字从那时起开始增加。

我们完全剔除了微软,因为尽管它的价值是受到网络效应(准确地说是一种“双向平台网络效应”)的驱动,但它是在1994年之前成立的。如果包括微软,那么具有网络效应的公司将超过70%。

亚马逊被认为是100%的非网络效应,因为我们认为亚马逊的核心竞争力是基于规模效应而不是网络效应的。

我们在计算中包括了苹果公司,因为我们认为公司在1994年后进行了重构。但是,我们估计只有大约一半的苹果业务真的有网络效应(iOS和iTunes)。因此,我们把苹果市场价值的一半放入“网络效应”堆,一半放到“非网络效应”堆中。

销售的价值被计算在内,并以50/50的比例在网络效应和非网络效应之间划分。Salesforce是一种双面平台网络效应。这种分析排除在外:像英特尔,医疗设备和制药公司这样的硅芯片和转换公司以及像FoxConn这样的制造公司,虽然它们是数字世界的一部分,但并不是软件驱动的。

来源:微信公众号,蓝狐笔记

  028-8453-1500